【南美侨报编译王晗报道】根据战略与监管中心（Reglab）为评估巴西央行为促进竞争而实施的监管变革所产生的影响所进行的一项研究，2016年至2026年第一季度期间，巴西国内生产总值（GDP）的1.6万亿雷亚尔增长归功于数字金融机构。

巴西《圣保罗页报》报道，这些变化包括Pix支付、账户迁移和开放金融。其中，开放金融允许各机构之间共享个人、银行及金融数据。

研究指出，如果没有数字金融机构，2026年第一季度的实际GDP将下降2.2%，这将对家庭预算和生产活动产生影响。

数字金融机构提供100%在线的银行和金融服务，不设实体网点，包括数字银行、金融科技公司和支付机构。

该研究由代表35家数字金融服务企业的Zetta委托开展，发布之际正值银行业在经历多起网络欺诈案件以及部分机构涉足有组织犯罪后，其创新与竞争力议程面临严峻考验。

根据该研究，这一收益使家庭消费增加了9820亿雷亚尔，总投资增加了3710亿雷亚尔。在此期间，客户在非指定用途贷款方面节省了1020亿雷亚尔的利息，并在银行手续费方面节省了470亿雷亚尔。

“这是由一系列连锁反应产生的。当人们能够更广泛地获得银行服务、更多地使用信贷、享受更优惠的利率并增加消费时，就会在整个经济中产生这种综合效应。”Reglab执行董事佩德罗·恩里克·拉莫斯（Pedro Henrique Ramos）表示。

Reglab的研究发现，宏观经济收益的主要驱动力是该行业竞争的加剧，而该行业历史上一直高度集中于少数几家大型银行。数字金融机构的进入迫使传统银行压缩利润率和降低成本，从而拉低了利率并提升了家庭消费水平。

为了衡量金融数字化对经济的影响，Reglab采用了DSGE（动态随机一般均衡模型），这是各国央行常用的分析工具。该分析利用巴西的历史数据，模拟了数字银行不存在的场景。

“通过这项研究，我们发现了一个很可能此前未被任何人关注的新因素，那就是信贷市场竞争加剧所产生的影响。”Zetta首席经济学家里卡多·巴尔博萨（Ricardo Barboza）表示。

该研究还将对GDP的影响归因于传统银行的反应，这些银行调整了手续费、利差和利率，使家庭和企业从中受益。

Reglab的研究员、该报告作者若昂·里卡多·科斯塔·菲利奥（João Ricardo Costa Filho）认为，这一结果将关于金融数字化的讨论引入了经济政策领域。

“旨在防范洗钱及各类犯罪的监管措施总是值得欢迎的，关键在于如何设计这些措施，既能实现监管目标，又不阻碍金融市场变革所带来的竞争压力、服务覆盖范围扩大以及运营效率提升等积极成果。”科斯塔·菲利奥表示。

数字金融机构占金融体系总资产的6.1%。研究数据显示，自2017年，即数字金融机构开始扩张的时期起，市场集中度便呈现持续下降趋势。这种分散化不仅体现在资产方面，还波及信贷、资金募集、负债和净资产。

Reglab于2024年9月推出，专注于科技和媒体行业的调研，并采用数据透明度标准表来验证研究结果。